尊敬的刘鹤副总理、李强書(shū)记、小川会長(cháng)、学东副秘書(shū)長(cháng)、应勇市長(cháng)、易纲行(xíng)長(cháng)、会满主席，女(nǚ)士们、先生们、朋(péng)友(yǒu)们：

      大家上(shàng)午好！

      作(zuò)為(wèi)本届论坛共同轮值主席，我谨代表主办方对各位新老(lǎo)朋(péng)友(yǒu)的到来表示熱(rè)烈欢迎。一(yī)年(nián)一(yī)度的陆家嘴论坛，已经成功举办过十次。我们欣喜地(dì)看(kàn)到，上(shàng)海(hǎi)國(guó)际金(jīn)融中心建设步伐不断加快(kuài)，取得的成绩令全世界刮目相看(kàn)。中央金(jīn)融管理部门将一(yī)如(rú)既往地(dì)支持上(shàng)海(hǎi)的改革開(kāi)放。凡是我们能(néng)够做(zuò)到的，大家都(dōu)会竭尽全力。昨天，上(shàng)海(hǎi)市的领导批评我来得次數(shù)太少(shǎo)，很(hěn)遗憾這(zhè)是事实。但(dàn)是，只要(yào)刘鹤副总理批准，明(míng)天我就把办公室搬到浦东。

      当前，中國(guó)金(jīn)融体系稳健运行(xíng)，為(wèi)全面深化改革，推动经济高质量发展提供了(le)坚强保障。在以习近平同志為(wèi)核心的党中央坚强领导下(xià)，按照國(guó)务院金(jīn)融委的统一(yī)部署，金(jīn)融系统正在贯彻落实新发展理念，大力推进供给侧结构性改革，持续优化机构体系、市场体系、产品体系，努力為(wèi)实体经济和(hé)人(rén)民生活提供更加优质高效的金(jīn)融服务。在此过程中，以下(xià)几点可(kě)能(néng)需要(yào)特别强调：

      第一(yī)，必须继续牢固樹(shù)立以客户為(wèi)中心的经营理念。1978年(nián)，我國(guó)金(jīn)融总资产不足2000亿元，金(jīn)融产品供给极度匮乏。今天，金(jīn)融总资产已经超过400万亿元。金(jīn)融机构在服务客户、细分市场方面，仍然有很(hěn)大的改进空間(jiān)。15年(nián)前，当我们启动大型國(guó)有銀(yín)行(xíng)股份制改革的時(shí)候，感到难度最大的事情就是如(rú)何扫除“官商作(zuò)風(fēng)”。2005年(nián),有几个美國(guó)銀(yín)行(xíng)的专家来帮助我们实施网点再造，他(tā)们连续多个星期去一(yī)个储蓄所，不厌其烦地(dì)询問(wèn)每一(yī)位客户，并记录下(xià)他(tā)或她在銀(yín)行(xíng)办理业务的每一(yī)个细节。我们的同事感到不解，有人(rén)甚至嘲笑美國(guó)人(rén)愚笨刻板。后来，当专家们提出精确的分析报告，中國(guó)的同行(xíng)们都(dōu)惊呆了(le)。再后来，我们的同事不仅請(qǐng)教人(rén)家，而且也開(kāi)始思考改进，业务流程向“六西(xī)格玛”逼近，终于使自(zì)己的劳动生产率接近甚至超过國(guó)际一(yī)流銀(yín)行(xíng)。今天，借助互联网、人(rén)工(gōng)智能(néng)、大數(shù)据等等信息科技，中國(guó)的金(jīn)融机构技術(shù)能(néng)力不断发生革命性的变革，产品的開(kāi)发速度日益接近國(guó)际先进同行(xíng)，但(dàn)是真正要(yào)做(zuò)好金(jīn)融服务、建成世界金(jīn)融中心，最要(yào)紧的始终在于把客户的利益和(hé)关切放在第一(yī)位。

      第二，应当着力发展更多专业化个性化金(jīn)融机构。我國(guó)持牌金(jīn)融机构有5000多家，还有數(shù)万家從(cóng)事类金(jīn)融业务的非持牌机构。与发达國(guó)家相比，我國(guó)的銀(yín)行(xíng)渗透率、保险深度密度和(hé)资本市场影响力仍处于很(hěn)低(dī)水平。金(jīn)融机构种类不丰富，布局不合理，特色不鲜明(míng)，“过度竞争”与“服务空白”同時(shí)存在。在新的金(jīn)融科技形势下(xià)，行(xíng)业形态、盈利模式和(hé)企业结构都(dōu)不可(kě)能(néng)简单重复其他(tā)國(guó)家的发展路径，需要(yào)同時(shí)在數(shù)量和(hé)质量上(shàng)提高金(jīn)融机构的水平。要(yào)扶持服务社區(qū)、服务小微(wēi)企业的中小型机构，鼓励发扬“扫街查數(shù)”和(hé)“走村(cūn)串户”精神；要(yào)扶持专业专注的金(jīn)融企业，鼓励形成具有与自(zì)己主营业务相适应的有特色的公司文化；要(yào)扶持能(néng)够把线下(xià)业务与线上(shàng)业务紧密结合起来，创造出传统与现代融合的独具特色的各类金(jīn)融机构。在此过程中，我们熱(rè)烈欢迎境外(wài)金(jīn)融机构参与进来，我们将进一(yī)步扩大銀(yín)行(xíng)、保险、证券、信托的開(kāi)放，尤其欢迎有经验的资产管理机构与中國(guó)同行(xíng)一(yī)道(dào)，募集人(rén)民币资金(jīn)投入到人(rén)民币证券市场。

      第三，融资市场体系要(yào)更好地(dì)适应企业生命周期。不同发展阶段企业具有不同性质和(hé)特点的融资需求。風(fēng)险投资适合初创期企业融资特点，銀(yín)行(xíng)信贷更能(néng)满足成長(cháng)期融资需求，债券、股票等直接融资对发展相对成熟的企业十分重要(yào)。信贷在融资结构中占比80%以上(shàng)，股权融资不超过10%，债券市场基本是一(yī)个准信贷市场，参与主体主要(yào)是商业銀(yín)行(xíng)，债券品种单一(yī)且交易不够活跃，市场深度较差。企业过度依赖銀(yín)行(xíng)，与企业的生命周期和(hé)生产周期不能(néng)很(hěn)好匹配，既容易造成大中型企业过度挤占信贷资源，又使小微(wēi)企业和(hé)创新型企业缺少(shǎo)必要(yào)的孵化资金(jīn)支持。金(jīn)融管理部门和(hé)行(xíng)业企业形成高度共识，一(yī)定要(yào)齐心协力，大力发展资本市场，彻底改变直接融资与間(jiān)接融资一(yī)条腿短、一(yī)条腿長(cháng)的不平衡格局。

      第四，建立完善有中國(guó)特色的公司治理结构。公司治理不健全一(yī)直是我们的內(nèi)在隐患，某些机构大股东操纵和(hé)另一(yī)些机构內(nèi)部人(rén)控制造成巨大损失。由于绝大多數(shù)金(jīn)融机构，具有较强的公众利益相关属性，所以应当更加重視(shì)公司治理结构。建立现代企业制度和(hé)加强党的领导必须一(yī)以贯之，形成各公司治理机构积极配合、相互制约的机制。要(yào)落实杭州峰会宣言，将20國(guó)集团与经合组织达成的公司治理共识率先在金(jīn)融业得到落实。

      第五，让违法违规者及時(shí)受到足够严厉的惩处。过去一(yī)段時(shí)期，一(yī)些机构信息披露不真实，人(rén)為(wèi)操纵资产质量分类，甚至肆意作(zuò)假账，削弱了(le)金(jīn)融业本应具备的公信力。形成這(zhè)些問(wèn)题的原因很(hěn)多，但(dàn)是不执行(xíng)资本规定、不健全公司治理、不强化市场约束和(hé)不严肃监管执法是最主要(yào)原因。违纪违规违法成本太低(dī)，只能(néng)助長(cháng)践踏法律的行(xíng)為(wèi)持续蔓延。对此，监管者必须敢于斗争、严格执法，坚决捍卫法律法规的尊严。两年(nián)多来，銀(yín)行(xíng)保险监管部门严肃追究违法违规机构责任，处罚相关人(rén)員(yuán)超过8000人(rén)次，对相关机构罚没金(jīn)额超过60亿元。通(tōng)过一(yī)系列严厉监管措施，打击资产分类做(zuò)假账，处置了(le)4万多亿元不良贷款。

      第六，应当下(xià)决心改变金(jīn)融资产的分布结构。目前銀(yín)行(xíng)储蓄存款超过78.7万亿元，还有本质上(shàng)与銀(yín)行(xíng)存款很(hěn)相似的60多万亿元资管产品，另外(wài)还有规模同样可(kě)观的单位存款和(hé)巨额的社会闲散资金(jīn)，如(rú)何把這(zhè)些资金(jīn)通(tōng)过机构投资者转為(wèi)長(cháng)期稳定的投资资金(jīn)来源，是一(yī)个重大而迫切需要(yào)解决的問(wèn)题。要(yào)大力发展公募、私募、保险、信托、理财等各类机构投资者，一(yī)方面可(kě)以改变散户為(wèi)主的投资者结构，培育長(cháng)期投资、价值投资市场氛围，另一(yī)方面能(néng)提高市场稳定资金(jīn)比例和(hé)投资转换效率。在养老(lǎo)金(jīn)方面也可(kě)借鉴其他(tā)國(guó)家经验，构建基础社保、企业年(nián)金(jīn)和(hé)商业保险三大支柱，努力争取养老(lǎo)基金(jīn)在资本市场中占比达到世界平均水平。

      第七，坚决防止结构复雜(zá)产品死灰复燃。中國(guó)是世界上(shàng)新增资本投入最多的经济体，但(dàn)是，提高资金(jīn)使用效率的任务十分艰巨。关键要(yào)解决好“脱实向虚”問(wèn)题，持续清理金(jīn)融体系內(nèi)部的资金(jīn)空转。两年(nián)多来，我们坚定不移整治市场乱象，拆解影子銀(yín)行(xíng)，净减少(shǎo)13.74万亿元高風(fēng)险资产，也由此缩短了(le)融资链条，降低(dī)了(le)融资成本。目前國(guó)际上(shàng)正在出现放松监管、使影子銀(yín)行(xíng)回潮的趋势，需要(yào)引起我们的高度警惕。中國(guó)金(jīn)融的脱实向虚、层层嵌套問(wèn)题，曾经属于世界上(shàng)最严重的情形，绝不能(néng)任其重演。

      第八，必须正視(shì)一(yī)些地(dì)方房地(dì)产金(jīn)融化問(wèn)题。近些年(nián)来，我國(guó)一(yī)些城市的住户部门杠杆率急速攀升，相当大比例的居民家庭负债率达到难以持续的水平。更严重的是，新增储蓄资源一(yī)半左右投入到房地(dì)产领域。房地(dì)产业过度融资，不仅挤占其他(tā)产业信贷资源，也容易助長(cháng)房地(dì)产的投资投机行(xíng)為(wèi)，使其泡沫化問(wèn)题更趋严重。当你买一(yī)套房子自(zì)己居住，意味着你每个月都(dōu)有一(yī)筆(bǐ)等额的市场租金(jīn)收入，同時(shí)有一(yī)筆(bǐ)等额的消費(fèi)支出，也意味着你的住房生产出等额的增加值；如(rú)果你再买一(yī)套住房出租，同样有收入和(hé)产出；但(dàn)是当你买了(le)房子只用于投资或投机，并不出租，那(nà)就是一(yī)堆闲置的水泥、钢筋和(hé)砖头。房地(dì)产市场具有很(hěn)强的區(qū)域性特征，不同地(dì)區(qū)房价有涨有跌都(dōu)很(hěn)正常。但(dàn)是，“房子是用来住的，不是用来炒的”。历史证明(míng)，凡是过度依赖房地(dì)产实现和(hé)维持经济繁荣的國(guó)家，最终都(dōu)要(yào)付出沉重代价，凡是靠盲目投资投机房地(dì)产来理财的居民和(hé)企业，最终都(dōu)会发现其实很(hěn)不划算。

      当前，我國(guó)经济进入了(le)转型升级和(hé)结构性改革的关键時(shí)期，新舊(jiù)动能(néng)的转换不断加速。金(jīn)融服务实体经济的能(néng)力持续提升，銀(yín)行(xíng)和(hé)保险投向工(gōng)商企业的资金(jīn)快(kuài)速增長(cháng)，特别是对制造业、高新技術(shù)产业和(hé)民营企业的贷款明(míng)显回升，小微(wēi)企业融资难融资贵問(wèn)题得到缓解。到5月末，五大銀(yín)行(xíng)对普惠型小微(wēi)企业贷款比去年(nián)底增長(cháng)23.7%，已完成全年(nián)计划的绝大部分，平均利率4.79%，较去年(nián)全年(nián)下(xià)降0.65个百分点。与此同時(shí)，銀(yín)行(xíng)业和(hé)保险业全力配合地(dì)方一(yī)般债券和(hé)专项债券的发行(xíng)，并且认真贯彻执行(xíng)國(guó)家有关基础设施补短板项目配套融资的相关政策和(hé)计划。我们相信，通(tōng)过深化供给侧结构性改革扩大國(guó)內(nèi)有效需求，一(yī)定会抵消来自(zì)各方面不利因素的影响。中國(guó)经济和(hé)金(jīn)融必将持续健康稳定前行(xíng)！

      以上(shàng)意見(jiàn)仅供大家参考。

      预祝本次论坛取得圆满成功！

      謝(xiè)謝(xiè)！